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电力设备与新能源行业周观点:风光建设方案落地

2019-06-20 15:42栏目:观点

电力设备与新能源行业周观点:风光建设方案落地促抢装 新能源车价面临压力

万联证券  2019-06-04      [  ] [  ] [  ]  

    2019.5.27-2019.6.2:电气设备行业涨幅为2.6%,同期沪深300指数涨幅为1.0%,电力设备行业相对沪深300指数跑赢1.6个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨幅在申万28个一级行业板块中位列第6位,总体表现位于上游。
    行业核心观点:
    新能源汽车:5月31日,特斯拉宣布将在中国上海超级工厂生产Model3标准续航升级版车型,并正式开放车辆预订,起售价32.8万元,预计交付时间为6至10个月,再一次向国内新能源汽车传递价格压力。我们认为,新能源车价格下行压力主要由整车商承担,锂电池环节仍是新能源汽车产业链投资机会领域,推荐新能源汽车产业链材料环节上市公司:璞泰来(603659)、当升科技(300073)、杉杉股份(600884)。
    风电:风电上网指导价下调0.05-0.06元/kwh,符合行业预期;
    第一批风电平价项目56个,装机4.51GW。能源局下发19年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知,规范补贴项目竞争配置;落实电力送出消纳条件等要求。政策的最终落地,有利于稳定对于国内未来2年陆上新增装机以及未来3年海上新增装机具有非常积极的促进作用。本周继续推荐关注风电细分领域龙头企业和海上风电投资机会。推荐全球风机龙头:风电优质运营商:福能股份(600483)。
    光伏:本周能源局正式下发2019年光伏建设有关事项通知,内容基本与前几轮征求意见稿相符,符合市场预期,至此19年国内光伏政策已完全明朗,从装机规模测算来看,领跑者+光伏扶贫存量项目13.6GW,考虑户用3.5GW,22.5亿元用于补贴竞价项目,按照度电补贴0.07元,竞价项目利用小时数按III类地区最低保障1300h计算,竞价项目24.7GW;平价项目4.57GW,以上五类合计46.37GW。且平价竞价项目需7月1日前上报至能源局,指标有望于7月中旬陆续下发,光伏市场上半年主要靠国外市场拉动,下半年随着国内市场陆续抢装,光伏产业链价格有望实现量价齐升。建议积极关注行业制造龙头,推荐市占率高、拥有成本和技术优势的光伏龙头:通威股份(600438)。
    风险因素:新能源车销量不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;
    光伏装机增长不及预期。

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